Sociedad comanditaria por acciones (KGaA) – formación, financiación, responsabilidad & Co

La sociedad comanditaria por acciones – abreviatura: KGaA – es una forma relativamente desconocida de derecho societario y se constituye como un híbrido de la tradicional sociedad comanditaria – abreviatura: Kommandite o KG – más la clásica sociedad anónima – abreviatura: AG. Tanto la sociedad comanditaria como la sociedad anónima pertenecen a las denominadas sociedades anónimas y, por tanto, están sujetas principalmente al Código de Comercio alemán (HGB). Sin embargo, la sociedad comanditaria también pertenece a la categoría de las sociedades colectivas y no tiene personalidad jurídica propia. La sociedad anónima, por su parte, es probablemente la más conocida de todas las sociedades anónimas y se dedica principalmente al comercio de acciones.

La KGaA adopta las mejores características de ambas formas jurídicas: toma una sociedad anónima como marco básico y añade la estructura de socios generales y limitados que es característica de la KG. Así, la gestión empresarial -similar a la AG- se divide en diferentes órganos, mientras que el riesgo de responsabilidad se distribuye entre al menos un socio responsable personalmente y el resto de los socios en la medida de su aportación de capital. Aunque la sociedad comanditaria por acciones es una sociedad limitada en nombre y sugiere el estatus legal de una sociedad, tenga cuidado: ¡en virtud de su forma legal es de hecho una corporación que incluye su propia personalidad legal!

Otras corporaciones típicas:

• Sociedad anónima (AG)
• Sociedad Europea (Societas Europaea, abreviado: SE)
• Empresa emprendedora / UG (responsabilidad limitada)
• Sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)

Corporación KGaA – Ley de Sociedades Anónimas §§ 278 – 290 y §§ 161 – 177a HGB

En principio, la base jurídica de las sociedades anónimas es la Ley de Sociedades Anónimas alemana (AktG), más concretamente: los artículos 278 a 290, donde, entre otras cosas, se define la naturaleza de la KGaA. En cuanto al estatuto jurídico de los socios individuales, se remite a la normativa aplicable a las sociedades limitadas convencionales, que se encuentra en el Código de Comercio alemán (HGB) – artículos 161 a 177a.

Extracto de la ley – § 278 AktG:

(1) La sociedad comanditaria por acciones es una sociedad con personalidad jurídica propia en la que al menos un socio tiene responsabilidad ilimitada frente a los acreedores de la sociedad (socio colectivo) y los demás participan en el capital social dividido en acciones sin responder personalmente de las obligaciones de la sociedad (socios comanditarios).
(2) La relación jurídica de los socios colectivos entre sí y con respecto a la totalidad de los socios comanditarios, así como con respecto a terceros, es decir, la autoridad de los socios colectivos para gestionar y representar a la sociedad, se determinará de acuerdo con las disposiciones del Código de Comercio sobre las sociedades comanditarias.
(3) En todos los demás aspectos, las disposiciones del Libro Primero relativas a la sociedad anónima se aplicarán mutatis mutandis a la sociedad comanditaria por acciones, salvo que se disponga lo contrario en las disposiciones siguientes o en ausencia de un consejo de administración.

Sociedad comanditaria por acciones – Distribución internacional de la forma jurídica

En la sociedad comanditaria por acciones -abreviada como KGaA- confluyen la forma jurídica de una sociedad anónima y las características típicas de una sociedad limitada. El híbrido resultante de las características de una sociedad anónima y una sociedad colectiva ha sido hasta ahora bastante raro en Alemania, aunque el interés ha aumentado lenta pero constantemente desde finales de la década de 1990. La sociedad comanditaria por acciones también aparece a nivel internacional, por ejemplo como «commercial partnership limited by shares» en los países anglosajones o como «société en commandite par actions» en Francia.

Distribución internacional de la KGaA:

• Región anglófona: Sociedad comercial comanditaria por acciones
• Bélgica: Commanditaire vennootschap op aandelen (CommVA)
• Dinamarca: Partnerselskab (P/S) o Kommanditaktieselskab
• Alemania: Sociedad limitada por acciones (KGaA)
• Francia: Société en commandite par actions (SCA)
• Italia: Società in accomandita per azioni (S. a. p. A. / S. A. A.)
• Islandia: Samlagshlutafélag (slhf.)
• Países Bajos: Commanditaire vennootschap (CV)
• Polonia: SpóÅka Komandytowo-Akcyjna (S. K. A.)
• Portugal: Sociedade em Comandita por acções (SCA)
• España: Sociedad comanditaria por acciones

Variante de forma jurídica Kapitalgesellschaft & Co KGaA – Socio general como persona jurídica

A veces también aparecen diferentes sociedades anónimas en combinación con una sociedad limitada por acciones (KGaA). Por ejemplo, las empresas familiares se organizan a veces como Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Kommanditgesellschaft auf Aktien – en resumen: GmbH & Co KGaA. En este caso, forman una sociedad anónima en sentido jurídico, pero el socio colectivo, como accionista responsable personalmente, no es una persona física cualquiera, sino específicamente una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH). Si el socio colectivo es en cambio una AG, se habla de una AG & Co KGaA, y en el caso de una Societas Europaea de una SE & Co KGaA.

Más sobre las formas híbridas individuales:

• GmbH & Co KGaA – véase sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)
• AG & Co KGaA – véase sociedad anónima (AG)
• SE & Co KGaA – véase Societas Europaea (SE)

CEWE Stiftung & Co. KGaA es un caso especial: En esta empresa, el socio general está encarnado por una fundación. En principio, la sociedad comanditaria por acciones es posible en todas las combinaciones imaginables, como señala GUB Investment Trust KGaA como ejemplo.

Lea más sobre el tema «Establecer una fundación familiar» aquí:

• Establecer una fundación familiar

Formación, nombre de la empresa y órganos de una KGaA

El proceso de constitución de una sociedad limitada por acciones se basa en el proceso de constitución de las sociedades anónimas. Por lo tanto, una KGaA se considera una persona jurídica y sólo puede participar en negocios jurídicos a través de sus órganos. Sin embargo, a diferencia de la sociedad anónima convencional, esta forma jurídica no prevé un consejo de administración como órgano de gobierno, por lo que los órganos de una KGaA se limitan a la junta general -constituida por la suma de los socios comanditarios- y al consejo de vigilancia. El poder de gestión y el poder de representación externa de la empresa recaen en los socios colectivos como socios con responsabilidad personal.

Aquí puede conocer en detalle cómo funciona el proceso de fundación de una AG:

• Constitución de una sociedad anónima

Un socio con responsabilidad personal puede ser una persona física o una entidad jurídica, lo que limita su responsabilidad al patrimonio empresarial de la sociedad y evita inteligentemente la responsabilidad personal. Los socios comanditarios o accionistas limitados también pueden ser personas físicas o jurídicas y, en cualquier caso, sólo son responsables en la medida de su respectiva aportación en acciones.

Para constituir su KGaA, también necesita, en resumen, lo siguiente: un número de identificación fiscal (NIF); la confirmación del registro por parte de la Oficina de Licencias Comerciales; el acuerdo de los accionistas, así como los estatutos, junto con la certificación notarial; 50.000 euros de capital social; y, por último, la inscripción en el registro mercantil con el nombre de la empresa que haya elegido más el sufijo de forma legal «KGaA».

Ejemplos de empresas de KGaA:

• Merck KGaA
• MERKUR PRIVATBANK KGaA

Socio comanditario y socio general: una cuestión de responsabilidad

¿Qué es un socio comanditario y un socio colectivo? Esta es una pregunta que muchas personas se hacen cuando oyen hablar por primera vez de las características especiales de una sociedad limitada. Esto se debe a que, a diferencia de las demás sociedades, los socios de una sociedad limitada están claramente divididos en socios colectivos y socios comanditarios. Por lo tanto, una misma persona física o jurídica nunca puede ser socio colectivo y socio comanditario al mismo tiempo.

Normalmente, los socios colectivos son los socios responsables personalmente de una sociedad limitada. También en una sociedad comanditaria por acciones se distingue entre socio colectivo y socio comanditario, este último denominado contextualmente como accionista comanditario. El socio colectivo asume todo el riesgo como socio colectivo: al igual que la KG convencional, también responde solidariamente, de forma directa e ilimitada con el patrimonio empresarial y privado. El riesgo de responsabilidad de los socios comanditarios, en cambio, se limita únicamente al importe de la suma obligatoria que pagaron como aportación de socio comanditario en forma de acciones cuando se fundó la KGaA.

Financiación y distribución de beneficios

La financiación de una KGaA es ventajosa en comparación con la sociedad limitada convencional, ya que el capital social puede obtenerse más fácilmente. En general, al igual que con la AG, se requiere un capital social de 50.000 euros o más. En lo que respecta a la distribución de los beneficios y el reparto de las pérdidas, no existe ninguna normativa especial en comparación con la KG convencional: O bien se aplican los principios legales o se han anclado las disposiciones correspondientes en los estatutos. Los beneficios se distribuyen, por lo general, al 4% de la cuota de capital más los beneficios adicionales «en una proporción razonable». Las pérdidas también se reparten adecuadamente.

Impuestos para la empresa y el accionista: principio de separación y principio de transparencia

Como todas las demás formas de derecho societario, la sociedad comanditaria por acciones está, en principio, sujeta al pago de impuestos. Se considera un sujeto fiscal independiente en lo que respecta al impuesto de sociedades y al impuesto sobre actividades económicas; todas las personas físicas de la sociedad suelen estar sujetas al impuesto sobre la renta.

Sin embargo, debido a su forma híbrida, a la KGaA se le aplican normas fiscales especiales: la tributación de la propia sociedad se basa en el principio de separación, la tributación de los socios comanditarios también se basa en el principio de separación y la tributación de los socios colectivos se basa obligatoriamente en el principio de transparencia. En el caso de un volumen de negocios imponible, la KGaA está en todo caso sujeta al impuesto sobre el volumen de negocios.

• Impuesto sobre el comercio (GewSt)
• Impuesto sobre el valor añadido (IVA)
• Impuesto sobre la renta (ESt)
• Impuesto de sociedades (KSt)

Fiscalidad de la KGaA – principio de separación

Como sociedad y entidad jurídica, la sociedad comanditaria por acciones suele estar sujeta al impuesto de sociedades. En la medida en que la KGaA ejerce su dirección y/o su domicilio social en Alemania, se considera que está sujeta al impuesto de sociedades por tiempo indefinido y debe tributar por la totalidad de sus ingresos globales. En el caso de una dirección extranjera y/o una sede social extranjera con ingresos nacionales -por ejemplo, de un establecimiento permanente nacional- se considera que la KGaA tiene una responsabilidad fiscal limitada.

El beneficio de una KGaA se determina mediante la comparación de los activos empresariales. En cambio, para la base imponible se aplica una disposición especial en relación con los gastos deducibles, que está anclada en la Ley del Impuesto de Sociedades (KStG) – el impuesto de sociedades de la KGaA sólo se aplica, por tanto, cuando los ingresos son imputables al capital social, es decir: a las participaciones en beneficios de los socios comanditarios. Las participaciones en los beneficios de los socios colectivos, así como su remuneración de gestión, se deducen por adelantado y pueden ser deducidas como gastos empresariales. No entran en el cálculo de los ingresos de la KGaA, sino que deben ser gravados por los propios socios colectivos.

Extracto de la ley – § 9 párrafo 1 nº 1 KStG:

en el caso de las sociedades comanditarias por acciones y las sociedades anónimas comparables, la parte del beneficio que se distribuye a los socios personalmente responsables sobre sus aportaciones no realizadas al capital social o como remuneración (prima de gestión);

La KGaA debe pagar el impuesto sobre actividades económicas como empresario, independientemente de su estructura híbrida. Así, el beneficio calculado de las operaciones comerciales – incrementado y disminuido en los importes estipulados en la Ley del Impuesto sobre Actividades Económicas (Gewerbesteuergesetz, GewSt) – se entiende como los ingresos comerciales de la KGaA. Los importes que antes se calculaban a efectos del impuesto de sociedades para las participaciones en los beneficios y la remuneración de los directivos de los socios colectivos se suman ahora al beneficio calculado de las operaciones comerciales, garantizando así que no haya importes que escapen a la tributación a través del impuesto sobre actividades económicas.

Fiscalidad de los socios comanditarios de la KGaA – principio de separación

Como personas físicas, los accionistas limitados no tienen que pagar el impuesto de sociedades. Por lo tanto, sus participaciones en los beneficios y la eventual remuneración de los directivos se liquidan a través de la propia sociedad comanditaria por acciones. Al igual que sus homólogos en la sociedad limitada convencional, están sujetos al impuesto sobre la renta en caso de distribución de dividendos. Si son titulares de participaciones sociales en su patrimonio privado, generan rentas del capital según la Ley del Impuesto sobre la Renta (EStG).

Fiscalidad de los socios colectivos de la KGaA – Principio de separación

Los socios colectivos tributan como coempresarios a efectos de la legislación fiscal. En este contexto, no deben ser vistos como co-empresarios, sino simplemente tratados como co-empresarios – una pequeña pero sutil diferencia… ¡especialmente en términos de «impuestos»! Como personas físicas, los socios colectivos están sujetos al impuesto sobre la renta de forma normal y deben tributar por sus ingresos derivados de las operaciones comerciales.

A diferencia de los socios comanditarios, los socios colectivos están obligados a pagar el impuesto de sociedades: Sus participaciones en los beneficios y las eventuales remuneraciones de los directivos se deducen de los ingresos de la KGaA que se determinan y se imputan directamente a los socios colectivos. Los importes correspondientes deben tributar como parte de la declaración de la renta.

Sociedad comanditaria por acciones (KGaA) – ¿Para quién vale la pena?

La posibilidad de obtener fácilmente capital es sin duda una de las razones por las que los fundadores de empresas deciden crear una KGaA. Además, la sociedad comanditaria por acciones tiene una gran resistencia a las adquisiciones, por lo que los socios individuales pueden implicarse personalmente y mantener su compromiso empresarial a pesar de las elevadas aportaciones de capital. El riesgo de responsabilidad, a veces elevado, del socio colectivo puede absorberse situando hábilmente una GmbH o AG como socio responsable personalmente.

Entonces, ¿para quién es adecuada la sociedad comanditaria por acciones? Esta forma jurídica merece la pena para las empresas de nueva creación que no pueden evitar la financiación externa, pero que no quieren hacer ninguna concesión en lo que respecta a su poder de decisión, así como a la gestión de su empresa. La forma jurídica especial de la KGaA proporciona a las empresas familiares una sociedad en la que no es necesario ceder el control a manos ajenas en cuanto se emite el capital social en forma de acciones.

Alternativas a la KGaA: formas jurídicas en Alemania

Formas jurídicas – ¿Qué tipos de empresa existen? Si quiere crear su primera empresa, la elección de la forma jurídica ideal es uno de los primeros pasos en el proceso de constitución de la empresa. Tanto si quiere crear una empresa inmobiliaria especial como una empresa de nueva creación, aquí le he resumido todos los tipos de empresas en Alemania.

• Formas jurídicas: Lista

Tipos de empresas en detalle:

• Empresa unipersonal
• Empresario registrado / mujer de negocios registrada (e. K.)
• Asociación civil (GbR)
• Sociedad General (OHG)
• Sociedad Limitada (KG)
• Empresa emprendedora (UG)
• GmbH: Sociedad de responsabilidad limitada
• Real Estate GmbH / Asset Management GmbH
• Sociedad anónima (AG)
• Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)
• Societas Europaea (SE)
• Fundación / Fundación familiar

GmbH & Co OHG – formación, financiación, responsabilidad & Co

La sociedad colectiva – OHG para abreviar – es una de las denominadas sociedades completas y, como sociedad, está sujeta al Código de Comercio alemán (HGB). El proceso de constitución de esta forma jurídica de empresa es bastante sencillo, ya que puede constituirse de manera informal y sólo requiere un mínimo de dos socios fundadores. Pueden fundarla tanto personas físicas como jurídicas. La ley no especifica el número máximo de accionistas permitidos.

Si el accionista principal de una OHG, que responde personalmente, actúa como una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH) o si no hay personas físicas, sino exclusivamente personas jurídicas, que responden en el conjunto de la sociedad, se constituye la denominada Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Offene Handelsgesellschaft – en resumen: GmbH & Co OHG. Pero tenga cuidado: mientras que la GmbH representa una entidad jurídica en virtud de su forma legal, una GmbH & Co OHG no tiene personalidad jurídica propia y se considera siempre una sociedad.

Otras asociaciones típicas:

• Sociedad Limitada (KG)
• Sociedad General (OHG)
• Sociedad de Responsabilidad Limitada y Sociedad Comanditaria (GmbH & Co KG)

Fundación y nombre de la empresa

La constitución de una GmbH & Co OHG requiere al menos dos personas, de las cuales al menos una de ellas debe tener la forma de una GmbH. Un escenario común es el de los dos socios fundadores como sociedades de responsabilidad limitada que se unen para formar una GmbH & Co OHG para un proyecto conjunto. En cualquier caso, todas las personas jurídicas de la empresa actúan como socios generales.

Si empieza de cero, primero debe constituir una sociedad de responsabilidad limitada. Para ello, necesita, en resumen, lo siguiente: una persona física o jurídica como fundadora de la empresa; un número de identificación fiscal (NIF); la confirmación de la inscripción en la Oficina de Licencias Comerciales; el acuerdo de los accionistas alias estatutos junto con la certificación notarial; 25.000 euros de capital social; y, por último, la inscripción en el registro mercantil.

Aquí puede ver cómo funciona el proceso de creación de una GmbH en detalle:

• Constitución de una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)

¿Ha fundado con éxito su sociedad de responsabilidad limitada? A continuación, el siguiente paso es constituir una sociedad de responsabilidad limitada (Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Offene Handelsgesellschaft). Dado que la GmbH & Co OHG es una empresa independiente, necesita una identificación fiscal y debe registrar la empresa en la oficina de comercio. Como uno de los socios es una GmbH, la GmbHG también requiere un capital mínimo de 25.000 euros, a diferencia de la OHG convencional. También es obligatorio establecer los estatutos y, por supuesto, su empresa necesita una denominación social adecuada que incluya el sufijo «GmbH & Co OHG».

Gestión y poder de representación

Salvo que se estipule lo contrario en el acuerdo de accionistas, cada accionista de una GmbH & Co OHG tiene el poder de representación en la relación externa. Es posible acordar la representación conjunta en los estatutos -y anotarla en el registro mercantil- o retirar el poder de representación a los socios individuales. Sin embargo, esta restricción sólo se aplica en la relación interna y es ineficaz frente a terceros, ya que éstos no pueden ver el poder de representación de los socios individuales.

Lo mismo ocurre con la autoridad de gestión: en principio, todos los socios pueden -y deben- actuar en calidad de gestores. Las desviaciones de las normas legales del Código de Comercio (HGB) son posibles, pero sólo se hacen efectivas en la relación externa si se ha inscrito una nota correspondiente en el registro mercantil y la información es así accesible al público. A falta de la correspondiente inscripción en el registro mercantil, una operación es efectiva aunque el accionista haya sido excluido de la gestión en la relación interna.

Extracto de la ley – § 114 HGB:

(1) Todos los socios tienen el derecho y la obligación de gestionar los negocios de la sociedad.
(2) Si el contrato de sociedad asigna la gestión a uno o varios socios, los demás socios quedarán excluidos de la gestión.

Cartas comerciales – ofertas, hojas de pedido, facturas y Co.

En las transacciones comerciales, la GmbH & Co OHG está obligada a una determinada presentación. Así, en todas las cartas comerciales -al igual que en la OHG convencional- debe informarse sobre el sufijo de la forma jurídica, el domicilio social, el tribunal registral competente y el número de registro mercantil. Dado que los socios son personas jurídicas, una GmbH & Co OHG debe indicar además las empresas de los socios junto con el sufijo de la forma jurídica y, además, su número de registro mercantil, el tribunal de registro competente y el domicilio social de las empresas. Los nombres completos de todos los directores generales y miembros del consejo de administración -así como el nombre y los apellidos del presidente del consejo de supervisión, en su caso- también deben figurar en todas las cartas comerciales.

Las cartas comerciales incluyen todas las comunicaciones escritas de una empresa que se dirigen específicamente a uno o varios destinatarios, como las hojas de pedido, las ofertas solicitadas, las facturas y los recordatorios de pago o las cartas de reclamación. Por otro lado, los folletos promocionales generales y la publicidad directa no son cartas comerciales y, por lo tanto, no tienen que contener ninguna de las informaciones mencionadas.

Distribución de beneficios, reparto de pérdidas y responsabilidad

En cuanto a la distribución de los beneficios y el reparto de las pérdidas, entran en juego los principios legales o se han establecido las disposiciones correspondientes en los estatutos. Los beneficios se distribuyen «per cápita» al 4% de la cuota de capital más los beneficios adicionales. Las pérdidas también se distribuyen «per cápita».

Una sociedad de responsabilidad limitada & Compagnie General partnership responde como una empresa con su patrimonio empresarial. Además, los socios individuales -al igual que en la sociedad colectiva- responden de forma directa, ilimitada y solidaria, lo que significa que los acreedores no sólo pueden atacar directamente a los socios con independencia del causante, sino que, en caso de duda, también pueden plantear demandas de responsabilidad más allá del patrimonio de la sociedad, es decir, sobre el patrimonio privado de los socios individuales.

Si, por el contrario, los socios de una GmbH & Co OHG aparecen bajo la forma de una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH), son responsables como personas jurídicas sólo en la medida de la aportación de capital de la GmbH. La limitación de la responsabilidad como persona jurídica es una de las características ventajosas de esta forma jurídica de empresa.

Responsabilidad fiscal de los socios de la GmbH & Co OHG – GewSt, USt y ESt / KSt

Al igual que todas las demás formas jurídicas de empresa, la Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Offene Handelsgesellschaft está obligada, por lo general, a pagar impuestos. A las empresas comerciales con ingresos anuales superiores a 24.500 euros se les aplica la obligación del impuesto sobre actividades económicas y, en principio, a todas las empresas se les aplica la obligación del impuesto sobre el volumen de negocios, siempre que la GmbH & Co OHG no realice únicamente un volumen de negocios exento de impuestos.

Además, las sociedades colectivas suelen estar sujetas al principio de transparencia, que establece que, debido a la responsabilidad fiscal de los socios individuales, el pago del impuesto sobre la renta para la sociedad en su conjunto es superfluo. Los beneficios distribuidos también tributan en la declaración del impuesto sobre la renta de los socios como ingresos de las operaciones comerciales. Sin embargo, esto se basa en el supuesto de personas físicas. En cambio, los ingresos por beneficios de las personas jurídicas están sujetos al impuesto de sociedades.

• Impuesto sobre el comercio (GewSt)
• Impuesto sobre el valor añadido (IVA)
• Impuesto sobre la renta (ESt)
• Impuesto de sociedades (KSt)

Impuestos para empresas, todo en una lista:

• Impuestos en Alemania

GmbH & Co OHG – ¿Para quién vale la pena?

Una ventaja importante de una GmbH & Co OHG es, sin duda, la limitación de la responsabilidad al patrimonio empresarial de la GmbH como socio personalmente responsable. Esto significa que los fundadores de la empresa pueden ponerse en marcha rápida y fácilmente en un equipo en igualdad de condiciones y no arriesgan directamente la existencia de su empresa si una inversión resulta desventajosa. A diferencia de la GmbH & Co KG, la cooperación igualitaria de los socios es aquí especialmente importante y se evitan las fuertes jerarquías correspondientes a la sociedad limitada.

Entonces, ¿para quién es adecuada la GmbH & Co OHG? Esta forma jurídica merece la pena para los empresarios que quieran constituir su empresa como una sociedad sin tener que renunciar a las restricciones especiales de responsabilidad de una GmbH. Una GmbH & Co OHG también es concebible como empresa de gestión de activos y para empresas familiares.

Alternativas a la GmbH & Co OHG: formas jurídicas en Alemania

Formas jurídicas – ¿Qué tipos de empresa existen? Si quiere crear su primera empresa, la elección de la forma jurídica ideal es uno de los primeros pasos en el proceso de creación de una empresa. Tanto si quiere crear una empresa inmobiliaria especial como una empresa de nueva creación, aquí le he resumido todos los tipos de empresas en Alemania.

• Formas jurídicas: Lista

Tipos de empresas en detalle:

• Empresa unipersonal
• Empresario registrado / mujer de negocios registrada (e. K.)
• Asociación civil (GbR)
• Sociedad General (OHG)
• Sociedad Limitada (KG)
• Empresa emprendedora (UG)
• GmbH: Sociedad de responsabilidad limitada
• Real Estate GmbH / Asset Management GmbH
• Sociedad anónima (AG)
• Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)
• Societas Europaea (SE)
• Fundación / Fundación familiar

GmbH & Co KG – Formación, Financiación, Responsabilidad y Co

La sociedad comanditaria -en pocas palabras: Kommandite o KG- es una de las llamadas sociedades completas y, como sociedad, está sujeta al Código de Comercio alemán (HGB). El proceso de constitución de esta forma jurídica de empresa es bastante sencillo, ya que puede constituirse de manera informal y sólo requiere un mínimo de dos socios fundadores. Pueden fundarla tanto personas físicas como jurídicas. La ley no especifica el número máximo de accionistas permitidos.

Si todos los socios colectivos de una KG son sociedades de responsabilidad limitada (GmbH), forman la denominada Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Kommanditgesellschaft – en resumen: GmbH & Co KG. A veces, una GmbH de este tipo también se denomina «socio colectivo», pero cuidado: la GmbH de socio colectivo es una sociedad anónima que forma parte de la GmbH & Co KG, mientras que la GmbH & Co KG, por su forma jurídica, es siempre una sociedad colectiva.

Otras asociaciones típicas:

• Sociedad Limitada (KG)
• Sociedad General (OHG)
• Sociedad de Responsabilidad Limitada y Sociedad Colectiva(GmbH & Co OHG)

Fundación y nombre de la empresa

Se necesitan dos personas para constituir una GmbH & Co KG: La GmbH como socio de pleno derecho -es decir, socio colectivo- y una persona física como socio parcial -llamada socio comanditario-. Si empieza de cero, primero debe constituir una sociedad de responsabilidad limitada para prepararse. Para ello, necesita, en pocas palabras, lo siguiente: una persona física o jurídica como fundadora de la empresa; un número de identificación fiscal (NIF); la confirmación de registro de la Oficina de Licencias Comerciales; el acuerdo de los accionistas alias estatutos junto con la certificación notarial; 25.000 euros de capital social; y, por último, la inscripción en el registro mercantil.

Aquí puede ver cómo funciona el proceso de creación de una GmbH en detalle:

• Constitución de una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)

¿Ha fundado con éxito su sociedad de responsabilidad limitada? ¿El socio comanditario está listo para irse? A continuación, el siguiente paso es constituir una sociedad de responsabilidad limitada (Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Kommanditgesellschaft). Dado que la GmbH & Co KG es una empresa independiente, también necesita un número de identificación fiscal y debe registrar la empresa en la oficina de comercio. También es obligatorio establecer los estatutos y, por supuesto, su empresa necesita una denominación social adecuada que incluya el sufijo «GmbH & Co KG».

Gestión y poder de representación

Como socio colectivo, la GmbH tiene básicamente poder de representación en las relaciones exteriores. Sin embargo, dado que una GmbH es una entidad jurídica, el poder de gestión se confía a una persona física. Este puede ser un accionista del socio general GmbH o el cargo puede ser asignado externamente a un llamado director gerente externo. En este caso, se suele hablar de una junta de terceros.

Alternativamente, los socios comanditarios también pueden actuar como administradores en la medida en que sean designados expresamente para este órgano. Dado que los socios comanditarios están generalmente excluidos de la gestión, su autoridad de gestión en este caso se limita, sin embargo, al derecho de oponerse a las transacciones extraordinarias.

Distribución de beneficios y reparto de pérdidas

En cuanto a la distribución de los beneficios y el reparto de las pérdidas, entran en juego los principios legales o se han establecido las disposiciones correspondientes en los estatutos. Los beneficios se distribuyen, por lo general, al 4% de la cuota de capital más los beneficios adicionales «en una proporción razonable». Las pérdidas también se reparten adecuadamente.

Es posible excluir completamente al socio general GmbH del reparto de beneficios mediante una declaración en el acuerdo de accionistas, por lo que se pueden distribuir mayores beneficios a los inversores. En la medida en que la GmbH tiene el poder de dirigir la empresa, puede recibir una remuneración adecuada para compensar su función de director gerente, por lo que la remuneración de un director gerente en su conjunto no puede deducirse como gasto empresarial a efectos fiscales. Sin embargo, la remuneración se paga independientemente de los beneficios obtenidos y, por lo tanto, tiene el efecto, en su caso, de que toda la empresa puede ahorrar impuestos.

Socio general, socio parcial y responsabilidad fiscal

Por lo general, los socios colectivos de una sociedad limitada son responsables de forma ilimitada y solidaria, es decir, con su patrimonio empresarial más su patrimonio privado. Si, por el contrario, el socio colectivo de una KG aparece en forma de sociedad de responsabilidad limitada (GmbH), sólo responde como persona jurídica en la medida de la aportación de capital de la GmbH. Los socios comanditarios son responsables -como en el caso de una KG convencional- sólo en la medida de la suma obligatoria que pagaron como contribución de socio comanditario cuando se fundó la GmbH & Co KG.

Como todas las demás formas jurídicas de empresa, una sociedad de responsabilidad limitada suele estar obligada a pagar impuestos. En primer lugar, están sujetos al impuesto sobre actividades económicas y, en el caso del volumen de negocios imponible, al impuesto sobre el volumen de negocios. Una GmbH & Co KG está generalmente exenta del impuesto sobre la renta y del impuesto de sociedades …. Sin embargo, los ingresos por beneficios siguen estando sujetos a impuestos: el impuesto de sociedades se calcula sobre la participación en los beneficios del socio general GmbH, mientras que los socios comanditarios deben pagar el impuesto sobre la renta por sus beneficios.

• Impuesto sobre el comercio (GewSt)
• Impuesto sobre el valor añadido (IVA)
• Impuesto sobre la renta (ESt)
• Impuesto de sociedades (KSt)

Consejo. Todos los impuestos de las empresas en una sola lista:

• Impuestos en Alemania

GmbH & Co KG – ¿Para quién vale la pena?

Una ventaja importante de una GmbH & Co KG es, sin duda, la limitación de la responsabilidad al patrimonio empresarial del socio general GmbH. Así, los fundadores no arriesgan directamente la existencia de su empresa si una inversión resulta desventajosa, y pueden aumentar rápidamente su capital social mediante la admisión flexible y sencilla de nuevos socios comanditarios. Pueden subcontratar con toda confianza el esfuerzo organizativo y la gestión a un organismo externo o hacer arreglos de sucesión desviados para mantener la GmbH & Co KG.

Entonces, ¿para quién es adecuada la GmbH & Co KG? Esta forma jurídica merece la pena para las empresas de nueva creación que quieran establecer su negocio como una sociedad sin tener que renunciar a las restricciones especiales de responsabilidad de una GmbH. Una GmbH & Co KG también es concebible como una empresa de gestión de activos y para las empresas familiares.

Alternativas a la GmbH & Co KG: formas jurídicas en Alemania

Formas jurídicas – ¿Qué tipos de empresa existen? Si quiere crear su primera empresa, la elección de la forma jurídica ideal es uno de los primeros pasos en el proceso de constitución de la empresa. Tanto si quiere crear una empresa inmobiliaria especial como una empresa de nueva creación, aquí le he resumido todos los tipos de empresas en Alemania.

• Formas jurídicas: Lista

Tipos de empresas en detalle:

• Empresa unipersonal
• Empresario registrado / mujer de negocios registrada (e. K.)
• Asociación civil (GbR)
• Sociedad General (OHG)
• Sociedad Limitada (KG)
• Empresa emprendedora (UG)
• GmbH: Sociedad de responsabilidad limitada
• Real Estate GmbH / Asset Management GmbH
• Sociedad anónima (AG)
• Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)
• Societas Europaea (SE)
• Fundación / Fundación familiar

UG (haftungsbeschränkt) – Fundación, financiación, responsabilidad civil & Co.

La UG se creó en 2008 en el transcurso de la Ley de Modernización de la Ley de Sociedades Limitadas y de Lucha contra los Abusos (MoMiG) y es, por tanto, una de las formas de sociedad más recientes. En cuanto al capital inicial necesario, se refleja el carácter especial de una empresa empresarial (haftungsbeschränkt): La empresa puede fundarse con una aportación en efectivo de tan sólo un euro, por lo que esta forma jurídica a veces se denomina simplemente GmbH de 1 euro.

Al reducir el capital social requerido a un euro simbólico, el proceso de fundación se ha simplificado considerablemente para muchas empresas de nueva creación: en lugar de apartar laboriosamente el dinero y ahorrar los 25.000 euros para la fundación de una GmbH convencional, puede hacerse autónomo como sociedad anónima casi inmediatamente. Sin embargo, una UG (haftungsbeschränkt) se funda siempre con la perspectiva de cambiar posteriormente su forma jurídica a una GmbH convencional. No hay límites de tiempo para ello, pero en algún momento una sociedad empresarial de gestión comercial (haftungsbeschränkt) se convertirá inevitablemente en una sociedad de responsabilidad limitada.

Otras corporaciones típicas:

• Sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)
• Sociedad anónima (AG)
• Sociedad Europea (Societas Europaea, abreviado: SE)
• Sociedad comanditaria por acciones (KGaA)

Fundación y nombre de la empresa

Puede crear una UG (sociedad de responsabilidad limitada) con una sola persona. Esto significa que, como fundador, también asumes un puesto de gestión. Para ello, necesita un número de identificación fiscal (NIF) de la agencia tributaria y debe registrar su empresa en la oficina comercial. Además, debe encargarse de establecer el acuerdo de asociación, también conocido como estatutos, y de certificarlo ante notario. Si tiene un máximo de tres socios fundadores, también puede utilizar simplemente un modelo de protocolo, ya que está disponible como anexo a la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada (Gesetz betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung, GmbHG): De este modo, podrá ocuparse de los estatutos, el nombramiento del director general y la lista de accionistas, todo en uno.

En el siguiente paso, puede registrar su empresa en el registro mercantil. Su empresa puede consistir en un nombre personal, un nombre de sector, un nombre imaginario o una mezcla de estos… Es importante que el nombre contenga «Unternehmergesellschaft (haftungsbeschränkt)» o «UG (haftungsbeschränkt)», exactamente en una de estas dos variantes: Los paréntesis son obligatorios y las abreviaturas están prohibidas. Es usted quien decide si quiere cambiar la denominación de su empresa a GmbH (sociedad de responsabilidad limitada) o continuar como UG (haftungsbeschränkt) cuando se alcance el capital social mínimo de 25.000 euros.

Financiación y distribución de beneficios

Aunque la contribución de sólo un euro pueda parecer bastante atractiva al principio… Tenga cuidado al determinar la cantidad de capital social de su empresa: Si el capital es demasiado bajo y no se pueden cubrir las necesidades concretas de la empresa, se puede caer rápidamente en la insolvencia. Por ello, muchos fundadores de UG optan por un capital inicial de entre 500 y 1.000 euros. De este modo, pueden estar seguros de que su empresa emprendedora (haftungsbeschränkt) no irá a la quiebra tras las primeras pequeñas compras.

Al fundar una UG (haftungsbeschränkt), sólo puede utilizar aportaciones en efectivo; las aportaciones en especie están prohibidas. Si se establece un capital social de más de 25.000 euros, ya no podrá constituir su empresa como sociedad mercantil (haftungsbeschränkt) y será tratada automáticamente como una GmbH (sociedad de responsabilidad limitada). Hasta que su capital social no alcance este límite, está sujeto a la obligación de retención, que le prohíbe distribuir la totalidad de los beneficios, y debe transferir el 25% de sus beneficios a las reservas legales.

Responsabilidad, contabilidad e impuestos para los accionistas de UG

Como empresa emprendedora, está limitada por la responsabilidad y -como en el caso de la GmbH- suele responder por el importe de su aportación de capital, es decir, un euro como mínimo. Sin embargo, como accionista de UG, también está sujeto a la obligación de declararse en insolvencia: en caso de incumplimiento de obligaciones u otras acciones relevantes según el derecho penal, también puede ser considerado personalmente responsable en determinadas circunstancias.

La Unternehmergesellschaft (haftungsbeschränkt) está sujeta a los mismos impuestos en Alemania que su hermana mayor, la Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Por lo tanto, está sujeta a la obligación de llevar una contabilidad por partida doble -balance anual más cuenta de resultados- y, en función del tamaño de la empresa, puede tener que elaborar informes de gestión periódicos. Además, está totalmente gravada con el impuesto de sociedades, el impuesto sobre actividades económicas y el impuesto sobre el volumen de negocios, así como -en lo que respecta a la distribución de beneficios a los accionistas- con el impuesto sobre las plusvalías y otras retenciones finales. Para todas las personas físicas, el impuesto sobre la renta se aplica de forma habitual.

• Impuesto de sociedades (KSt)
• Impuesto sobre el comercio (GewSt)
• Impuesto sobre el valor añadido (IVA)
• Impuesto sobre la renta (ESt)
• Impuesto sobre las ganancias de capital (KapESt)

Unternehmergesellschaft (haftungsbeschränkt) – ¿Para quién vale la pena?

Una UG (sociedad de responsabilidad limitada) es la opción perfecta para los fundadores en solitario que tienen pocos activos pero que quieren crear su propia empresa con responsabilidad limitada. La mini-GmbH es especialmente adecuada para las pequeñas empresas del sector de los servicios, ya que, a diferencia del proceso de constitución de una GmbH, no se requiere un gran capital inicial para la creación de la empresa. Otra gran ventaja es la limitación de la responsabilidad, que protege el patrimonio privado de los accionistas de UG.

Así pues, ¿para quién merece la pena crear una empresa empresarial (haftungsbeschränkt)? La forma jurídica siempre tiene sentido si se planea el posterior cambio de forma a una sociedad de responsabilidad limitada. De este modo, se pueden obtener los primeros beneficios con la empresa en una fase temprana y establecer relaciones comerciales, aunque todavía no se disponga del capital social de más de 25.000 euros. La UG (sociedad de responsabilidad limitada) es una etapa previa más favorable a la GmbH – la conversión de UG a GmbH en sí misma es extremadamente sencilla, ya que básicamente es sólo un cambio de nombre dentro de la misma forma jurídica.

Comparación: ¿empresa unipersonal, GmbH unipersonal, pequeña AG o empresa emprendedora?

Si está pensando en crear una empresa por su cuenta, puede elegir entre diferentes formas jurídicas de empresa: Por un lado, está el clásico empresario individual, en el que se actúa como autónomo o comerciante registrado, o se crea una pequeña empresa. También puede elegir entre una sociedad de responsabilidad limitada unipersonal y una sociedad empresarial -a menudo denominada «mini-GmbH»- o crear una pequeña sociedad anónima.

Puede obtener más información sobre las diferentes formas jurídicas para los empresarios en solitario aquí:

• One-man GmbH – ver GmbH
• Empresa individual (UE)
• Pequeña sociedad anónima – véase AG

Empresa unipersonal y GmbH unipersonal

Básicamente, no hay mucha diferencia entre las dos formas jurídicas de empresa unipersonal y sociedad unipersonal, porque en ambos casos usted es el único accionista con poder único de gestión y poder único de representación. Sin embargo, la diferencia decisiva radica en la forma de la responsabilidad: como comerciante registrado (e. Kfm.) o empresaria registrada (e. Kff.), usted es responsable de forma ilimitada, directa y solidaria; en cambio, como socio único de una GmbH unipersonal, responde exclusivamente de la empresa hasta el importe de la aportación de capital que haya realizado.

¿También es usted empresario individual y no quiere seguir asumiendo el enorme riesgo de la responsabilidad civil? Entonces debería pensar en transformar su empresa unipersonal en una sociedad de responsabilidad limitada unipersonal. El cambio de forma es fácil de realizar, pero puede suponer una gran diferencia en caso de pérdidas. Para evitar la responsabilidad personal, como parte de los comerciantes registrados (e. K.) sólo necesita un certificado notarial que confirme un valor de al menos 25.000 euros para su negocio y presentarlo en el registro mercantil junto con el balance de apertura. La empresa unipersonal se incorpora prácticamente a la GmbH como aportación en especie.

Empresa emprendedora y pequeña sociedad anónima

También puede considerar la posibilidad de fundar una «Unternehmergesellschaft» (UG). A menudo denominada «pequeña GmbH» o «mini-GmbH», esta forma jurídica de empresa es una subforma de la sociedad de responsabilidad limitada convencional, pero a diferencia de la GmbH «normal» sólo requiere un euro como capital social. Por lo tanto, resulta especialmente atractivo para los fundadores en solitario que no disponen de 25.500 euros en su cuenta bancaria. Sin embargo, sin el capital social de una GmbH, su imagen ante los bancos podría ser menor y sus posibilidades de obtener un buen préstamo podrían disminuir.

La llamada «pequeña AG» está destinada principalmente a los accionistas individuales que desean mantener su sociedad anónima dentro de un círculo reducido de personas. Aparte del accionista individual, que también asume el papel del consejo de administración, sólo se requiere el nombramiento de otras tres personas como miembros del consejo de supervisión. Sin embargo, la constitución de una sociedad anónima, independientemente de su tamaño, lleva mucho tiempo y es más costosa que las otras formas habituales de derecho de sociedades. Por lo tanto, una sociedad de responsabilidad limitada unipersonal o una sociedad empresarial puede ser más adecuada si piensa crear su empresa solo. También puede considerar la posibilidad de crear una empresa individual.

Alternativas a la UG: formas jurídicas en Alemania

Formas jurídicas – ¿Qué tipos de empresa existen? Si quiere crear su primera empresa, la elección de la forma jurídica ideal es uno de los primeros pasos en el proceso de constitución de la empresa. Tanto si quiere crear una empresa inmobiliaria especial como una empresa de nueva creación, aquí le he resumido todos los tipos de empresas en Alemania.

• Formas jurídicas: Lista

Tipos de empresas en detalle:

• Empresa unipersonal
• Empresario registrado / mujer de negocios registrada (e. K.)
• Asociación civil (GbR)
• Sociedad General (OHG)
• Sociedad Limitada (KG)
• GmbH: Sociedad de responsabilidad limitada
• Real Estate GmbH / Asset Management GmbH
• Sociedad anónima (AG)
• Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)
• Societas Europaea (SE)
• Fundación / Fundación familiar

Sociedad anónima: constitución, ventajas e inconvenientes

A continuación aprenderá todo lo que necesita saber sobre la fundación de una AG. ¿Cómo se puede ser accionista de una AG? ¿Qué son las empresas incompletas y las completas? ¿Cuáles son las ventajas? ¿Cuáles son las desventajas? ¿Cómo se crea una empresa? ¿Qué es una empresa? Muchas preguntas – ¡muchas respuestas! Además, todo lo que necesita saber sobre los impuestos y el comercio inmobiliario.

Si está pensando en crear una sociedad anónima, primero debe conocer el proceso de constitución: ¿Quién puede constituir qué exactamente, cuándo y a cuántos… qué diferencias y similitudes hay entre las distintas formas de derecho de sociedades? Es igualmente importante conocer las ventajas e inconvenientes de un GA: Desde la distribución de beneficios hasta el ahorro de impuestos: una visión general de los siete criterios de fundación más importantes.

¿Cuáles son los criterios de fundación?

1. Número de accionistas
2. Gestión
3. Fundación
4. Nombre de la empresa
5. Financiación
6. Responsabilidad
7. Distribución de beneficios

Corporation AG: Gestión según el HGB

En el mundo empresarial, hay muchas formas diferentes de negocio que puedes elegir. A grandes rasgos, se dividen en dos categorías, a saber, las empresas unipersonales y las empresas, que a su vez se dividen en empresas incompletas -entre las que se encuentran las empresas inactivas y las empresas BGB- y las empresas completas -sociedades, corporaciones y algunas más-.

La sociedad anónima – AG para abreviar – es una de las llamadas sociedades completas y, a diferencia de las sociedades incompletas, no está sujeta al Código Civil alemán (BGB), sino al Código de Comercio alemán (HGB). Como sociedad anónima, la AG tiene una estructura más compleja que otras formas de derecho societario, ya que -al igual que una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)- no puede fundarse simplemente de manera informal, sino que deben cumplirse previamente ciertos requisitos formales para que la sociedad pueda fundarse. Esto incluye esencialmente la certificación notarial del acuerdo de accionistas.

Otras corporaciones típicas:

• Sociedad Europea (Societas Europaea, abreviado: SE)
• Sociedad comanditaria por acciones (KGaA)
• Empresa emprendedora / UG (responsabilidad limitada)
• Sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)

Junto con la GmbH, la sociedad anónima es la forma de sociedad más conocida. En Alemania, se elige principalmente como forma jurídica para las empresas que cotizan en bolsa y se considera la «hermana mayor» de la sociedad de responsabilidad limitada, entre otras cosas por el mayor capital social.

Variante de la forma jurídica AG & Co KGaA – KGaA con socio general AG

A veces, la AG también aparece en combinación con una sociedad limitada por acciones (KGaA). Las empresas familiares, por ejemplo, se organizan a veces como Aktiengesellschaft & Compagnie Kommanditgesellschaft auf Aktien – AG & Co KGaA para abreviar. En este caso, forman una sociedad anónima en el sentido legal – sin embargo, el socio general como socio responsable personalmente no es cualquier persona física, sino concretamente también una sociedad anónima. Si el socio colectivo es en cambio una GmbH, se habla de una GmbH & Co KGaA, en el caso de una Societas Europaea de una SE & Co KGaA.

Más sobre las formas híbridas individuales:

• GmbH & Co KGaA – véase sociedad de responsabilidad limitada (GmbH)
• SE & Co KGaA – véase Societas Europaea (SE)

Las empresas que operan bajo la variante de forma jurídica de AG & Co KGaA sólo existen desde finales de los años 90, después de que una sentencia del Tribunal Supremo Federal (BGF) declarara claramente las cuestiones jurídicas abiertas. El holding de las conocidas Hornbach Baumarkt AG, Hornbach Immobilien AG y Hornbach Baustoff Union GmbH decidió formar una AG & Co KGaA, al igual que muchas otras empresas de los más diversos sectores: Venta de entradas y entretenimiento en vivo, tecnología médica y de seguridad, adhesivos, agentes de limpieza y cuidados de belleza, por nombrar sólo algunos.

Ejemplos de empresas de AG & Co KGaA:

• CTS EVENTIM AG & Co. KGaA
• Drägerwerk AG & Co. KGaA
• Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA
• Henkel AG & Co. KGaA
• HORNBACH HOLDING AG & Co. KGaA
• ProCredit Holding AG & Co. KGaA

CEWE Stiftung & Co. KGaA es un caso especial: En esta empresa, el socio general está encarnado por una fundación. En principio, la sociedad comanditaria por acciones es posible en todas las combinaciones imaginables, como señala GUB Investment Trust KGaA como ejemplo.

Lea más sobre el tema «Establecer una fundación familiar» aquí:

• Establecer una fundación familiar

Establecimiento y formación de una AG – Desde los artículos de la asociación hasta el registro

¿Quiere fundar una sociedad limitada y vivir su sueño de independencia en la realidad? No hay problema. Porque para la fundación de una sociedad de responsabilidad limitada basta con una persona física -o jurídica-. Si lo desea, puede ser el único fundador de la empresa -llamado accionista- y, por tanto, ser automáticamente el único miembro del consejo de administración. Este tipo de empresa unipersonal suele denominarse «pequeña sociedad anónima». Una «pequeña AG» debe nombrar al menos a tres miembros del consejo de vigilancia, lo que significa que la sociedad anónima más pequeña posible está formada por cuatro personas.

El proceso de fundación de un GA puede dividirse en dos fases, a saber, la formación interna del GA y la formación externa del GA. Mientras que la primera fase es básicamente una especie de fase preparatoria o de prefundación -es decir, constituye el marco básico de su sociedad anónima-, en la segunda fase usted presenta su empresa al público.

Fase 1 – Preparación y marco básico

Usted crea su sociedad anónima internamente. Uno de los pasos más importantes es redactar los estatutos de su sociedad anónima -también llamados acuerdo de accionistas-, que posteriormente deben ser certificados por un notario. Para la formulación de los estatutos, todos los miembros fundadores deben estar presentes en su totalidad y el futuro consejo de administración y el futuro consejo de vigilancia también deben estar presentes. En esta primera reunión se decide cómo se van a hacer los anuncios en la empresa y cuántos miembros del consejo de administración se van a nombrar.

Juntos también deciden la denominación social -es decir, el nombre de su empresa tal y como se inscribirá en el registro mercantil-, el domicilio social, el importe del capital social -50.000 euros o más-, así como el valor nominal y el número de acciones, incluida la información sobre el tipo de acción correspondiente. Desde las acciones al portador hasta las acciones con valor nominal: descubra aquí los distintos tipos de acciones:

• Tipos de acciones: transferibilidad, ámbito jurídico y desglose del capital social

El segundo paso es la adquisición de las acciones y el nombramiento de los órganos de una sociedad anónima, que debe ser notariado. El depósito de los valores propiamente dicho también puede tener lugar después de la designación notarial. Opcionalmente, el auditor de los estados financieros anuales ya puede ser designado aquí. A continuación, el consejo de supervisión nombra al consejo de administración de la sociedad anónima como su primer acto oficial. En este momento, a más tardar, las aportaciones también deben ingresarse en la cuenta de la empresa hasta que se haya registrado al menos una cuarta parte del capital social.

Fase 2 – Inscripción en el Registro Mercantil

Para completar el proceso de constitución de su sociedad anónima, su empresa debe inscribirse en el registro mercantil. Este paso dota a la sociedad anónima de personalidad jurídica propia y señala al público que existe una nueva sociedad anónima en el mercado. Los miembros fundadores, junto con el consejo de supervisión y el consejo de administración, realizan conjuntamente la solicitud de inscripción en el registro mercantil. Se requiere un resumen de todos los miembros del consejo de supervisión y del consejo ejecutivo, varias escrituras y certificaciones notariales, se debe documentar la aportación de las acciones y se debe definir un precio para la posterior emisión de acciones.

Una vez presentados todos los documentos y registros, el tribunal de registro evalúa si la constitución de la sociedad anónima se ha realizado correctamente. En un último paso, se realiza la inscripción en el registro mercantil y su sociedad anónima se considera oficialmente constituida.

El proceso de fundación en un vistazo

A continuación le ofrecemos un resumen de todos los pasos hasta la constitución oficial y con efecto externo de su sociedad anónima:

• Fase 1 – Establecimiento en la relación interna
  • Adopción de los estatutos (notarialmente)
  • Adquisición de acciones
  • Nombramiento de los órganos de la AG (notariado)
  • Nombramiento del auditor, en su caso
  • Pago de depósitos (mínimo 1/4 de capital social)
• Fase 2 – Cimentación externa
  • Solicitud de registro
  • Presentación de documentos y registros
  • Evaluación por parte del tribunal de registro
  • Inscripción en el registro mercantil

Inscripción en el registro mercantil: las aplicaciones más importantes para los fundadores de AG

La relación interna determina el inicio de la empresa como la fecha acordada contractualmente entre los accionistas. Sin embargo, en las relaciones externas, la constitución de la AG tiene como fecha la primera acción en nombre de la empresa, es decir, a más tardar con la inscripción vinculante en el registro mercantil. El registro le cuesta una media de entre 200 y 300 euros y suele ser realizado por un notario.

Al estar inscrito en el registro mercantil como accionista de una AG, puede -al igual que un accionista de una GmbH- comerciar oficialmente con una denominación social. Esto significa que su empresa tiene una denominación social, es decir, un nombre oficial, que puede diseñar libremente junto con los demás accionistas. No importa si es una empresa personal, una empresa en especie, una empresa ficticia o una empresa mixta… Mientras el nombre esté en consonancia con la prohibición de engañar a la gente y lleve el sufijo «AG», casi todo está permitido.

Número de identificación fiscal, oficina de licencias comerciales, estatutos y notario

Recibirá un número de identificación fiscal (NIF) de su oficina local de impuestos, que sirve como requisito básico para todos los demás trámites y solicitudes. El registro de su AG como empresa o sociedad comercial lo lleva a cabo la Oficina de Licencias Comerciales por una tasa de tramitación que oscila entre los 10 y los 65 euros.

Según la ley, no existe obligación de realizar aportaciones adicionales para las sociedades anónimas, a diferencia de las cooperativas con y sin responsabilidad limitada, al igual que para las sociedades colectivas (Offene Handelsgesellschaften, OHG) o las sociedades comanditarias (Kommanditgesellschaften, KG). Sin embargo, en el caso de las acciones con transferibilidad restringida, es posible estipular en los estatutos que los accionistas deben proporcionar beneficios recurrentes, excluyendo los beneficios en efectivo. Las obligaciones auxiliares exactas de los accionistas se explican en la Ley de Sociedades Anónimas alemana (AktG).

Extracto de la ley – § 55 AktG:

(1) Si la transmisión de acciones está sujeta al consentimiento de la sociedad, los estatutos pueden imponer a los accionistas la obligación de realizar pagos recurrentes no monetarios además de las aportaciones al capital social. Al hacerlo, determinarán si los pagos deben realizarse a título oneroso o gratuito. La obligación y el alcance de las prestaciones se harán constar en las acciones y en los certificados provisionales.
(2) Los estatutos pueden establecer sanciones contractuales en caso de que la obligación no se cumpla o no se cumpla correctamente.

Extracto de la ley – § 180 AktG:

(1) Una resolución que imponga obligaciones accesorias a los accionistas requerirá el consentimiento de todos los accionistas afectados para ser efectiva.

(2) Lo mismo se aplicará a una resolución por la que la transferencia de acciones nominativas o certificados provisionales se somete al consentimiento de la sociedad.

Capital social: 50.000 euros Capital social y reservas

El capital social de una sociedad anónima se llama capital social, porque constituye la base del capital social de la sociedad anónima. El capital social se define como la suma de todas las aportaciones y se denomina «capital suscrito» en el balance. Un requisito previo para la inscripción en el registro mercantil es el pago del capital social requerido de al menos 50.000 euros en la cuenta de la empresa. Así, para la constitución de una sociedad anónima se requiere el doble de capital social que para la constitución de una sociedad de responsabilidad limitada, para la que bastan 25.000 euros de capital social. No se permite la devolución del capital social a los accionistas.

Extracto de la ley – § 57 AktG:

(1) Las aportaciones no pueden ser devueltas a los accionistas. El pago del precio de compra en el caso de una adquisición permitida de acciones propias no se considerará una devolución. La frase 1 no se aplicará a los pagos efectuados en caso de existencia de un acuerdo de dominio o de transferencia de beneficios y pérdidas (artículo 291) o amparados por una reclamación de contraprestación o restitución en toda regla contra el accionista. La frase 1 tampoco se aplicará a la restitución de un préstamo de accionista y a los pagos de reclamaciones derivadas de actos jurídicos que correspondan económicamente a un préstamo de accionista.
(2) No se pueden prometer ni pagar intereses a los accionistas.
(3) Antes de la disolución de la sociedad, sólo podrá distribuirse entre los socios el beneficio del balance.

El segundo pilar de los fondos propios son las reservas de capital. Incluye todos los importes que se añaden a los fondos propios, por ejemplo, mediante una prima -término alternativo: prima de emisión o prima-, es decir, el importe por el que los títulos tienen un precio superior a su valor nominal. Si se emiten acciones, la prima debe asignarse a las reservas de capital y, por tanto, contribuye a los fondos propios del balance. Además, están las reservas de ingresos, que se componen de las reservas legales, las reservas estatutarias y otras reservas.

Atención: las reservas y las provisiones no son lo mismo: las reservas son cantidades de dinero ahorradas para seguridad o emergencias. En cambio, las reservas representan pasivos futuros y, por tanto, no cuentan como fondos propios en ningún caso.

Acumulación de dividendos y reservas

La distribución de los beneficios tiene lugar de manera diferente en la sociedad anónima en virtud de su forma jurídica que en otras formas de derecho societario. Como negocio de comercio de acciones, las acciones se entienden como acciones de beneficios, por lo que una acción corresponde exactamente a una acción de beneficios. Por lo tanto, los accionistas de una AG tampoco reciben una distribución de beneficios, como ocurre con la sociedad colectiva (OHG), la sociedad comanditaria (KG) y, opcionalmente, también la sociedad de responsabilidad limitada (GmbH), sino que reciben los llamados dividendos. El reparto de dividendos lo decide la junta general.

Además, según la Ley de Sociedades Anónimas alemana (AktG), las sociedades anónimas están obligadas a constituir reservas legales hasta alcanzar el diez por ciento del capital social. Para ello, cada año se añade a las reservas estatutarias el 5% del beneficio neto anual, una vez ajustado el beneficio neto anual por las pérdidas arrastradas de años anteriores. Lo mismo ocurre con la reserva de capital, que también debe ingresarse hasta alcanzar el diez por ciento.

Otras reservas de ingresos son posibles en el marco de la aprobación de los estados financieros anuales por parte del Consejo Ejecutivo y el Consejo de Supervisión. La asignación puede ascender como máximo a la mitad del superávit anual; sólo se permiten importes superiores si los estatutos lo permiten. Se pueden hacer más aportaciones a la reserva si se ha aprobado la resolución correspondiente en la junta general.

Órganos de la AG: Consejo de Administración, Consejo de Supervisión y Junta General de Accionistas

Una sociedad anónima consta de varios órganos. Estos órganos se dividen en:

1. El Consejo de Administración,
2. El Consejo de Supervisión y
3. La Junta General Anual.

El consejo de administración se ocupa de los negocios cotidianos y otros asuntos de la empresa y representa a la sociedad anónima en el exterior. El consejo de supervisión es un órgano de autocontrol prescrito por la ley que nombra y controla a los miembros individuales del consejo de administración y también los destituye en caso de duda. Además, es responsable de la presentación por escrito de los estados financieros anuales, así como de los informes empresariales. La junta general actúa como órgano de decisión de la sociedad anónima.

Responsabilidad de un GC – relación interna y relación externa

En caso de siniestro, la sociedad anónima, como entidad jurídica de derecho privado, está sujeta a una limitación de la responsabilidad hasta cierto punto, ya que ésta -salvo raras excepciones- sólo afecta al patrimonio empresarial. Por lo tanto, en la relación externa, sólo el capital social es responsable de las pérdidas. Sin embargo, en la relación interna, la exigencia de responsabilidad puede variar en función del órgano de gobierno de la AG.

• Responsabilidad en la relación externa de la AG: a través del capital social
• Responsabilidad en la relación interna de la AG: por los órganos ejecutivos

Si quiere saber en detalle cómo afecta la limitación de la responsabilidad de los accionistas, el consejo de administración y el consejo de supervisión a la relación interna, lea más aquí:

• Limitación de la responsabilidad de los organismos de la AG

Ventajas: Limitación de responsabilidad, independencia financiera & Co

Tras presentar las características típicas de una sociedad anónima, seguro que ya ha reconocido las ventajas que le ofrece esta forma jurídica: El elevado capital inicial también convierte a la AG en una forma jurídica respetada, lo que puede ser una ventaja especialmente en cuestiones de financiación de empresas. Por ello, las instituciones financieras suelen estar dispuestas a conceder buenos préstamos y los socios comerciales y los clientes obtienen más seguridad gracias a la buena calificación crediticia.

Al mismo tiempo, el riesgo financiero sigue siendo relativamente bajo, ya que las reclamaciones de responsabilidad se limitan al capital social y los accionistas de AG no pueden ser considerados responsables externos con sus activos privados. Más: como forma jurídica cotizada, las sociedades anónimas son independientes desde el punto de vista financiero gracias a la salida a bolsa.

• Forma jurídica respetada
• Alta calificación crediticia
• Más seguridad para bancos, socios comerciales y clientes
• Bajo riesgo financiero debido a la limitación de la responsabilidad
• Independencia financiera a través de la OPI

Desventajas: Capital social, formación formal y GewSt

También se localizan rápidamente las desventajas que puede traer consigo la formación de un GA: Por un lado, el elevado capital social de al menos 50.000 euros es un problema evidente para muchas empresas de nueva creación. La responsabilidad social también es de al menos 50.000 euros. La fundación no puede tener lugar de manera informal, sino que está sujeta a amplias formalidades y requisitos. Los bancos pueden socavar fácilmente la exención de responsabilidad si, a pesar de su elevada solvencia, pretenden obtener una garantía directamente ejecutable de los accionistas. Por último, pero no por ello menos importante, la AG está sujeta al impuesto sobre actividades económicas y, en función del objeto de la empresa y de su gestión, tiene que pagar otros gravámenes fiscales.

• Se requiere un capital social elevado
• Pasivo basado en el capital social
• Sin fundamento informal
• Los bancos pueden exigir garantías directamente ejecutables
• Elevados impuestos sobre el comercio

Evaluación: Forma jurídica de bajo riesgo para grandes empresas

Tras comparar las ventajas e inconvenientes, queda claro que la constitución es bastante más compleja y extensa que, por ejemplo, la de una sociedad civil (GbR) o incluso una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH). Además de la constitución formal, también es obligatorio el nombramiento de los órganos individuales de una AG y el proceso de constitución en su conjunto es muy largo. A las pequeñas y medianas empresas les resulta bastante difícil reunir el capital social necesario. Sin embargo, para las empresas más grandes, la forma jurídica de una AG puede ser una buena opción para expandirse y conseguir un punto de apoyo internacional.

Una sociedad anónima tiene especial sentido si se planifican proyectos empresariales expuestos a un alto nivel de riesgo, ya que los accionistas pueden protegerse bien mediante la limitación de la responsabilidad en la relación externa y, opcionalmente, también en la interna, y su patrimonio privado no se ve afectado. Las empresas de rápido crecimiento también pueden beneficiarse de la formación de una AG.

Immobilien AG: Tenencia, comercio, gestión, alquiler

¿No le parece mal la idea de una AG y ahora se pregunta cómo puede combinar su empresa de capital con el sector inmobiliario? Una compañía inmobiliaria es una empresa que sirve para financiar, desarrollar, realizar, arrendar o comercializar bienes inmuebles, desde una sola propiedad hasta una cartera inmobiliaria de tres o más dígitos. La gestión de los bienes inmuebles o de los bienes inmuebles de terceros en nombre de terceros también puede ser gestionada por una empresa inmobiliaria.

• Inmobiliaria AG / REIT-AG

Impuestos para los accionistas de AG: impuesto de sociedades, impuesto comercial, IVA, impuesto sobre el capital e impuesto sobre la renta

Como accionista de una sociedad anónima debe conocer algunos tipos de fiscalidad, ya que al crear su empresa recibe ingresos de su negocio y, por supuesto, tiene que pagar impuestos por ello. Por lo tanto, según la legislación fiscal, el impuesto sobre el volumen de negocios debe pagarse naturalmente, en la medida en que la AG no sólo realiza un volumen de negocios exento de impuestos. Las distribuciones de beneficios a los accionistas de una AG también están sujetas al impuesto sobre las plusvalías; en el caso de las personas físicas de la empresa, también se debe pagar, por supuesto, el impuesto sobre la renta.

Lo siguiente se aplica a todas las sociedades: están sujetas al impuesto de sociedades. El pago del impuesto sobre actividades económicas también es obligatorio para una AG, aunque todos los miembros fundadores sean autónomos, ya que, en virtud de su forma jurídica, siempre se considera una empresa comercial.

• Impuesto de sociedades (KSt)
• Impuesto sobre la renta (ESt)
• Impuesto sobre las ganancias de capital (KapESt)
• Impuesto sobre el valor añadido (IVA)
• Impuesto sobre el comercio (GewSt)

Aquí está la lista completa:

• Impuestos en Alemania

Atención: Como ya se ha mencionado, la obligación de pagar el impuesto de sociedades y el impuesto sobre actividades económicas no se aplica a las empresas inmobiliarias REIT en cuanto la empresa inmobiliaria cumple los requisitos legales.

Aquí puede saber qué impuestos puede esperar de una empresa inmobiliaria:

• Ahorrar impuestos sobre los bienes inmuebles

Conclusión: Sociedad anónima: ¿para quién merece la pena?

La formación de una sociedad anónima requiere una gran cantidad de capital y una cantidad igualmente grande de trabajo administrativo. Por este motivo, una AG merece más la pena para las grandes empresas que, por un lado, disponen de los correspondientes recursos financieros y, por otro, ya se caracterizan por una cierta rutina en los procesos empresariales y las cuestiones jurídicas. Las empresas de nueva creación con reservas monetarias y los inversores inmobiliarios tienen una atractiva oportunidad de hacer realidad sus sueños y objetivos empresariales a través de una AG.

En el sector inmobiliario, las sociedades anónimas son una forma jurídica estable para el mantenimiento de la propiedad, la gestión de la misma y el comercio e intermediación de carteras inmobiliarias. Si ya está operando en el sentido del REITG, puede esperar considerables beneficios fiscales. Las sociedades anónimas inmobiliarias merecen la pena para una variedad de personas de diferentes profesiones: Desde los constructores hasta los financieros, pasando por los accionistas de fondos inmobiliarios, la sociedad anónima inmobiliaria puede contribuir significativamente a un flujo de caja estable y a un crecimiento del capital.

Consejo: Además de la bolsa, una sociedad anónima sin cotización en bolsa es especialmente adecuada para que las familias gestionen conjuntamente las carteras inmobiliarias existentes.

Comparación: ¿empresa unipersonal, GmbH unipersonal, pequeña AG o empresa emprendedora?

Si está pensando en crear una empresa por su cuenta, puede elegir entre diferentes formas jurídicas de empresa: Por un lado, está la clásica sociedad unipersonal, en la que se actúa como autónomo o comerciante registrado, o se crea una pequeña empresa. También puede elegir entre una sociedad de responsabilidad limitada unipersonal y una sociedad empresarial -a menudo denominada «mini-GmbH»- o crear una pequeña sociedad anónima.

Puede obtener más información sobre las diferentes formas jurídicas para los empresarios en solitario aquí:

• Empresa individual (UE)
• One-man GmbH – ver GmbH
• Empresa emprendedora / UG (responsabilidad limitada)

Empresa unipersonal y GmbH unipersonal

Básicamente, no hay mucha diferencia entre las dos formas jurídicas de empresa unipersonal y sociedad unipersonal, porque en ambos casos usted es el único accionista con poder único de gestión y poder único de representación. Sin embargo, la diferencia decisiva radica en la forma de la responsabilidad: como empresario registrado (e. Kfm.) o mujer de negocios registrada (e. Kff.), usted es responsable de forma ilimitada, directa y solidaria; en cambio, como socio único de una GmbH unipersonal, usted es responsable exclusivamente de la empresa hasta el importe de la aportación de capital que haya realizado.

¿También es usted empresario individual y no quiere seguir asumiendo el enorme riesgo de la responsabilidad civil? Entonces debería pensar en transformar su empresa unipersonal en una sociedad de responsabilidad limitada unipersonal. El cambio de forma es fácil de realizar, pero puede suponer una gran diferencia en caso de pérdidas. Para evitar la responsabilidad personal, como parte de los comerciantes registrados (e. K.) sólo necesita un certificado notarial que confirme un valor de al menos 25.000 euros para su negocio y presentarlo en el registro mercantil junto con el balance de apertura. La empresa unipersonal se incorpora prácticamente a la GmbH como aportación en especie.

Empresa emprendedora y pequeña sociedad anónima

También puede considerar la posibilidad de fundar una «Unternehmergesellschaft» (UG). A menudo denominada «pequeña GmbH» o «mini-GmbH», esta forma jurídica de empresa es una subforma de la sociedad de responsabilidad limitada convencional, pero a diferencia de la GmbH «normal» sólo requiere un euro como capital social. Por lo tanto, resulta especialmente atractivo para los fundadores en solitario que no disponen de 25.500 euros en su cuenta bancaria. Sin embargo, sin el capital social de una GmbH, su imagen ante los bancos podría ser menor y sus posibilidades de obtener un buen préstamo podrían disminuir.

La llamada «pequeña AG» está destinada principalmente a los accionistas individuales que desean mantener su sociedad anónima dentro de un círculo reducido de personas. Aparte del accionista individual, que también asume el papel del consejo de administración, sólo se requiere el nombramiento de otras tres personas como miembros del consejo de supervisión. Sin embargo, la constitución de una sociedad anónima, independientemente de su tamaño, lleva mucho tiempo y es más costosa que las otras formas habituales de derecho de sociedades. Por lo tanto, una sociedad de responsabilidad limitada unipersonal o una sociedad empresarial puede ser más adecuada si piensa crear su negocio solo. También puede considerar la posibilidad de crear una empresa individual.

AG: Caso especial inmobiliario y más

1. Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)
2. Acciones inmobiliarias: Lista de empresas
3. Formas jurídicas: Lista

Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)

Sociedad anónima inmobiliaria / REIT-AG – ¿No le parece del todo mal la idea de una sociedad anónima y se pregunta ahora cómo puede combinar su sociedad de capital con el sector inmobiliario? Una empresa inmobiliaria es una compañía que sirve para financiar, desarrollar, realizar, arrendar o comercializar bienes inmuebles, desde una sola propiedad hasta una cartera inmobiliaria de tres o más dígitos. La gestión de los bienes inmuebles o de los bienes inmuebles de terceros en nombre de terceros también puede ser gestionada por una empresa inmobiliaria.

• Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)

Acciones inmobiliarias: Lista de empresas

Acciones inmobiliarias – No todo el mundo puede permitirse un inmueble como inversión de capital. Sin embargo, a través de las acciones inmobiliarias, todo el mundo puede participar en el mercado inmobiliario e invertir dinero. Los precios de las acciones de las grandes empresas suben año tras año. Vonovia, Deutsche Wohnen, Dream Global, CBRE y Patrizia son algunas de las empresas activas más conocidas en Alemania. Además, hay más de 25 empresas más. Tenemos un resumen de las acciones inmobiliarias más populares para usted como inversor. Pero primero, un vistazo a los riesgos de las acciones, el mercado de valores, para los principiantes y novatos. Ahora a la lista y más sobre el mercado inmobiliario, sus opciones de inversión y todos los precios de un vistazo, aquí en el artículo sobre acciones inmobiliarias.

• Acciones inmobiliarias

Formas jurídicas en Alemania

Formas jurídicas – ¿Qué tipos de empresa existen? Si quiere crear su primera empresa, la elección de la forma jurídica ideal es uno de los primeros pasos en el proceso de creación de una empresa. Tanto si quiere crear una empresa inmobiliaria especial como una empresa de nueva creación, aquí le he resumido todos los tipos de empresas en Alemania.

• Formas jurídicas: Lista

Tipos de empresas en detalle:

• Empresa unipersonal
• Empresario registrado / mujer de negocios registrada (e. K.)
• Asociación civil (GbR)
• Sociedad General (OHG)
• Sociedad Limitada (KG)
• Empresa emprendedora (UG)
• GmbH: Sociedad de responsabilidad limitada
• Real Estate GmbH / Asset Management GmbH
• Sociedad anónima inmobiliaria (REIT-AG)
• Societas Europaea (SE)
• Fundación / Fundación familiar